Pagrindinės investavimo taisyklės

Investavimas - tai ne sėkmės žaidimas ir ne vienkartinė sėkminga spekuliacija. Tai ilgalaikė strategija, paremta disciplina, įžvalga ir aiškiomis taisyklėmis. Nors skirtingi investuotojai taiko skirtingas taktikas, jie beveik visi sutaria dėl vieno: be strategijos ir taisyklių pelningas investavimas - neįmanomas.

Daugelis naujų investuotojų pradeda nuo entuziazmo ir smalsumo, bet be aiškių taisyklių. Jie perka akcijas nežinodami, kas yra skirtumas tarp pirkimo ir pardavimo kainų (spread), greitai parduoda pelningus aktyvus ir per ilgai laiko nuostolingus. Jei tai pažįstama - metas perimti pamokas iš investavimo meistrų. Štai šešios svarbiausios taisyklės, kuriomis vadovaujasi legendiniai investuotojai.

Duokite pelnui augti, o nuostolius ribokite (Dennis Gartman)

Denisas Gartmanas, vienas žinomiausių finansų komentatorių, pabrėžia: net jei esate teisūs tik 30 % atvejų, vis tiek galite būti pelningi, jei leidžiate pelnui augti ir greitai nutraukiate nuostolingus sandorius. Naujokai dažnai parduoda per anksti, kai akcijos kyla, ir laiko per ilgai, kai jos krenta. Taip jie patys sau trukdo augti.

Sėkmingas investuotojas supranta: jei aktyvas kyla - reikia jį laikyti. Jei krenta - svarbu laiku išeiti ir neprisirišti. Ne emocijos turi diktuoti sprendimus, o šaltas skaičiavimas: kur galimas pelnas, o kur reikia priimti nedidelį nuostolį, kol jis netapo katastrofa.

Pirkite puikias įmones už sąžiningą kainą (Warren Buffett)

Vienas iš visų laikų sėkmingiausių investuotojų - Warren Buffett - moko: geriau įsigyti kokybišką įmonę už sąžiningą kainą, nei vidutinę - už labai gerą kainą. Tai reiškia, kad pirmiausia reikia žiūrėti į įmonės kokybę: verslo modelį, vadovybę, finansinius rodiklius, konkurencinius pranašumus. Tik tuomet verta analizuoti kainą.

Per pigiai kainuojančios įmonės dažnai tokios kainuoja ne be priežasties. Tuo tarpu stiprios įmonės kartais trumpam atpinga - ir tai tampa puikia proga. Buffett'o filosofijoje svarbiausia - ilgalaikis vertės augimas, o ne greitas pelnas iš nuokrypių.

Jei idėja stipri - investuok drąsiai (Bill Gross)

PIMCO fondo vadovas Billas Grossas teigia: jei tikrai tiki investicine idėja, verta jai skirti reikšmingą portfelio dalį. Pernelyg didelė diversifikacija dažnai „praskiedžia" stipriausias idėjas ir riboja augimą.

Tai nereiškia, kad reikia ignoruoti riziką. Bet jei atliktas kruopštus tyrimas rodo, jog aktyvas turi potencialo - verta daryti apgalvotą, bet ryžtingą sprendimą. Profesionalai visada laiko dalį portfelio laisvą - kad galėtų pasinaudoti proga, kai tokia atsiranda.

Mąstyk ilgalaikėje perspektyvoje (princas Alwaleed bin Talal)

Saudo Arabijos investuotojas princas Alwaleedas net ir per didžiausias krizes išliko ištikimas ilgalaikiam požiūriui. Jo investicijos į „Citigroup" ar Indijos NT projektus patyrė smūgį per 2009 m. krizę, bet jis nepasidavė panikai.

Jo požiūris atspindi esminį principą: sėkmingi investuotojai žino, kad laikas rinkoje svarbiau už laiką, kada į ją įžengi. Trumpalaikiai nuosmukiai neišvengiami. Bet jei turite kantrybės ir investuojate į vertę - ilgainiui tai atsiperka su kaupu. Ilgalaikis mąstymas leidžia išnaudoti rinkos ciklus ir gauti dividendų srautą.

Priimk sprendimus remdamasis savo tyrimu, o ne nuomonėmis (Carl Icahn)

Legendinis aktyvus investuotojas Carl Icahn garsėja ryžtingais sprendimais ir konfliktais su įmonių vadovais. Tačiau jo svarbiausia pamoka - nepasitikėti vien ekspertų ar draugų nuomonėmis, o atlikti savarankišką, faktų pagrįstą tyrimą.

Jei sprendimą lemia tik kitų žmonių įsitikinimai - rizikuojate prarasti pinigus jų klaidų kaina. Tik jūsų pačių analizė ir supratimas leidžia valdyti riziką. Mokytis verta iš visų, bet sprendimą - visada priimkite pats.

Ieškok galimybių ten, kur kiti mato tik problemas (Carlos Slim)

Vienas turtingiausių pasaulio žmonių, Carlos Slim, investuoja į tai, ką kiti vadina „probleminėmis šalimis" - Lotynų Ameriką, Meksiką. Jo požiūris paprastas: ten, kur dabar - skurdas ir nestabilumas, vėliau bus augimas.

Sėkmingi investuotojai galvoja į priekį - ne apie tai, kas vyksta šiandien, o kas bus po penkerių metų. Jie ieško augimo potencialo, o ne saugumo. Tai reikalauja drąsos, įžvalgos ir ilgesnio žvilgsnio nei kasdienės naujienos.\

Išvada: taisyklės - tai ne rėmai, o ramstis

Šios šešios taisyklės - tai ne dogmos, o gairės. Tačiau jos remiasi dešimtmečių patirtimi žmonių, kurių vardai jau įrašyti į investavimo istoriją. Kiekvienas jų padarė šimtus klaidų, tačiau išmoko iš jų. Kiekvienas iš jų pradėjo kaip naujokas - kaip ir jūs.

Kai pradėsite vadovautis šiomis taisyklėmis, net jei pradžioje jos prieštaraus jūsų įpročiams ar instinktams, laikui bėgant pastebėsite, kad vis daugiau sprendimų tampa pelningi. O tai - jau ne sėkmė, o investavimo meistrystės pradžia.